什么是杠杆交易？

保证金交易是一种借用第三方资金进行资产交易的方法。与常规交易账户相比，保证金交易账户让交易者获得更多的资金，允许其为头寸使用杠杆。从本质上讲，保证金交易对交易结果进行放大，提升交易者在盈利交易中所获得的收益。凭借这种扩大交易成果的特性，保证金交易在低波动性市场（尤其是国际外汇市场）备受青睐。这种方式也广泛应用于股票、大宗商品和加密货币市场。

在传统市场中，保证金交易所借入的资金通常来源于投资经纪商。然而，在加密货币交易中，这部分资金通常由其他交易者提供，他们根据市场需求对保证金收取一定利息。另外，还有少数加密货币交易平台为用户提供保证金。

保证金交易如何运作？

开始保证金交易后，交易者需要按订单总价值的一定比例缴纳本金。这笔初始投资称为“保证金”，与杠杆概念密切相关。换言之，保证金交易账户用于创建杠杆交易，“杠杆”是指借入资金与保证金的比率。例如，以10:1的杠杆建立总价值10万美元的交易，交易者需要缴纳1万美元的本金。

保证金交易可用于开立多头和空头头寸。多头头寸反映了看涨的市场情绪，空头头寸则恰好相反。在使用保证金交易开立头寸时，交易者的资产将充当借入资金的抵押品。交易者必须理解这一点，因为在行情与交易者头寸背道而驰（高于或低于某个阈值）的情况下，多数经纪公司保留强制出售交易者抵押品的权利。

例如，如果交易者建立了多头杠杆头寸，当价格暴跌时，系统会要求其追加保证金。交易者必须为保证金账户注资来满足最低保证金交易要求时，就会下达追加保证金通知。如果交易者未能注资，所持资产将被自动强制平仓，以填补资金亏损。一般来说，当保证金账户内所有资产的总价值（也称为“强制平仓保证金”）低于特定交易平台或经纪商规定的保证金总额时，就会发生上述情况。

优缺点分析

保证金交易最明显的优势是交易头寸的相对价值较大，可以为投资者创造丰厚的收益。其次，交易者可以运用保证金交易，以相对较少的投资本金开立多个头寸，获得多元化投资机会。最后，拥有保证金账户的交易者无需将大笔资金转入账户，即可快捷建仓。

加密货币市场的保证金交易

与常规交易相比，保证金交易的内在风险更大。如果与加密货币相结合，风险会加倍放大。加密货币市场起伏不定，这一领域的保证金交易者必须加倍小心。虽然对冲和风险管理策略可能发挥作用，但保证金交易无疑并不适合初学者。

保证金基金

对于没有能力承受保证金交易风险的投资者，可以选择另一种通过保证金交易盈利的方法。部分交易平台和加密货币交易所提供“保证金基金”功能，用户可以为其他用户的保证金交易注资。

该流程通常遵循特定条款并产生动态利率。如果交易者认同条款并接受要约，基金提供者有权按约定利息偿还贷款。虽然此类机制可能因交易所而异，但鉴于杠杆头寸可以被强制平仓以避免过度亏损，为其他用户提供保证金基金的风险相对较低。另外，保证金资金要求用户将资金存入交易平台钱包。用户必须考虑面临的风险并了解该功能在所选交易平台中的运作方式。

总结

对于期待收益加倍的用户来说，保证金交易的确是非常实用的工具。如果使用得当，保证金账户提供的杠杆交易能够有效提升盈利能力，实现投资组合多样化。

然而，如上文所述，这种交易方式可能引发爆仓，潜藏巨大的风险。因此，只推荐技术娴熟的交易者使用。由于加密货币市场起伏不定，参与保证金交易时应慎之又慎。